低折分级基金(分级基金最低申购)

如何理解分级基金下折?一旦下折前不幸买入,真的会亏的那么惨吗

什么是分级基金下折?

为了便于净值计算和投资者及时兑现收益,使基金资产不至于过度膨胀难以运作,有必要进行定期和不定期折算。分级基金设置下折条款,即当分级B下跌至某一个水平时,分级基金整体会触发下折,大部分股票分级的B份额净值小于0.25时进行下折,下折之后由于资产净值保持恒定,投资者账户份额会相应缩减。

折算的原则:通常情况下,A、B、C净值都归于1.0元,折算前后的资产值保持不变,A:B比例保持不变,资金杠杆恢复初始状态。

分级基金下折原理、流程?

以招商中证煤炭B份额(简称:煤炭B,代码:150252)下折为例(假设折算前A/B份额均为10000份):

7月8日,基金公司发布可能触发下折的提示性公告——7月8日B份额净值为0.245元,触发下折阀值0.250元——7月9日,发布下折公告,并以当日为折算基准日进行份额折算。

[七个问题搞懂分级基金下折]

触发条件:B份额净值=0.25元

B份额资产:折算前 10000份B份额×0.323元净值

折算后 3230份B份额×1.00元净值

A份额资产:折算前 10000份A份额×1.007元净值

折算后 3230份A份额×1.00元净值

6840份母基金份额×1.00元净值(通过场内赎回兑现利润)

基金资产:折算前 20000份母基金份额×0.665元净值

折算后 13300份C份额×1.00元净值

这里:折算前后A:B=1:1保持不变,但折算后基金规模或许会大幅度缩水,这是因为A份额投资者可以赎回6840份母基金份额×1.00元净值=6840元,占A份额投资者原有资金的67.9%,也就是说通过下折,A份额投资者可提前收回67.9%的本金。

分级基金下折过程有哪些风险点?

在基金T日已经触发下折之后,即使T+1日的折算基准日,B份额涨停,下折也不能停止。由于这天还能继续交易,目前行情揭示方面又没有任何标记,使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”,一天就有可能亏损40%以上。

同样以煤炭B为例,折算基准日(7月9日)仍可进行交易,当日成交最高价为0.665元,最低成交价为0.551元,而当日B份额净值为0.323元,溢价区间为170.59%~205.88%。虽然当日B份额净值有所回升,但仍将继续进行份额折算。

假设投资者当日买入10000份分级B份额,价格区间(0.551元,0.665元),成本为(5510元,6650元),折算完成后B份额持有者资产市值为3230元,考虑到复牌首日会补溢价涨停,实际市值为3553元,最终损失比例为55.08%~87.17%。

临近折算阀值时,为何分级B有很高的溢价?

一方面,由于分级B为场内交易份额,有跌停板限制,分级B价格每天最大下跌幅度在10%左右;另一方面,在市场连续下跌时,分级B净值持续缩水,净值杠杆不断放大,从而促使分级B份额净值加速下跌,每天可能有20%左右的跌幅。因而,分级B溢价不断抬升,如果这时候买入将会承担巨大的溢价风险。

对于预期或已经触发下折的分级B基金,投资者该如何操作呢?

对于预计触发下折的B份额基金,我们建议卖出,卖不出的买A合并赎回,风险承受能力特别高的可以博反弹;对于已经触发下折的分级B,一定要卖出,即使当日有上涨也不能买,避免当前B份额溢价导致的巨亏。

都知道分级基金的定义,却不知其下折到底何意?

;     近段时间

      A股市场不断调整,市场人气极其低迷。受此影响,多只分级基金份额离下折只有一步之遥。加上5月1号起正式实施的分级新规的影响,导致分级基金市场规模严重缩水,一片凄凉。分级基金一下子成为了资本市场关注的热点。

      那么分级基金是什么意思?分级基金下折什么意思呢?我今天将以定义和故事的形式为大家详细解读这两个疑问。

一、分级基金是什么意思

      分级基金

      是什么意思呢?它

      是将母基金产品分为

      AB两类份额,分别给予不同的预期收益分配,A类份额投资者每年获得固定的约定预期收益,B类份额投资者在支付A类份额的约定预期收益后,享受剩余预期收益或承担剩余风险。

      打一个比方,甲乙二人同时在父辈那里各继承了

      100万元财产。甲是那种老实憨厚的人,没什么太大的理想;乙呢则希望快速积累财富,钱赚得越多越好。恰好此时乙觉得股市可以投资,于是就想把甲的100万借过来炒股。

      同时约定,乙每年给甲

      5万块钱的好处费,并承诺保本。这样乙就拥有了200万可以炒股,增大了扩大财富的筹码;甲则每年享受5万元的利息,乐呵乐呵。这就是分级基金的一个原理,即甲每年获得固定的5万元预期收益,而乙则享受200万元所产生的剩余预期收益和风险。

二、分级基金下折什么意思

      但是现在问题来了,甲想着股市景气倒还好,万一不景气呢?自己的老本不都要为了一个

      5万元的利息全赔进去吗?于是他找乙你定了一条保本合约。合约规定如下:

      1、

      甲有权利每日查看股票账户资金情况;

      2、

      一旦账户余额跌到只剩

      125万,甲要立马取走75万。

      为什么是

      75万呢?因为甲乙约定在先,甲的钱是要保本的。所以如果股市不景气,导致账户资产缩水到125万,实际上甲有100万,而乙只有25万了。那么此时,甲可以取走其中的75万,该股票账户剩余资产就是50万,甲乙各半。

      而这次

      125万的资产规模变为50万便可视作一次分级基金下折,也就是“分级基金下折什么意思?”。

      所以上述全文通过定义和打比为你详细解读了

      “分级基金是什么意思和分级基金下折什么意思”这两个问题,希望大家可以仔细阅读,千万不要被文中的甲乙甲乙给弄昏了头,真的想学好一门知识,认真可是必须的。

什么是分级基金,A份额和B份额怎么理解

分级基金通俗的解释就是,A份额和B份额的资产作为一个整体投资,其中持有B份额的人每年向A份额的持有人支付约定利息,至于支付利息后的总体投资盈亏都由B份额承担。

以某融资分级模式分级基金产品X(X称为母基金)为例,分为A份额(约定收益份额)和B份额(杠杆份额),A份额约定一定的收益率,基金X扣除A份额的本金及应计收益后的全部剩余资产归入B份额,亏损以B份额的资产净值为限由B份额持有人承担。

当母基金的整体净值下跌时,B份额的净值优先下跌;相对应的,当母基金的整体净值上升时,B份额的净值在提供A份额收益后将获得更快的增值。B份额通常以较大程度参与剩余收益分配或者承担损失而获得一定的杠杆,拥有更为复杂的内部资本结构,非线性收益特征使其隐含期权。

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分级基金下折计算公式是什么?怎么计算?

;     分级基金在特定的情况下会出现上折、下折以及溢价的状况,了解主要的三种状态能够更好的避让风险,整理了分级基金下折计算公式,仅供参考。

      基金下折和上折是什么意思? 分级基金b投资技巧

分级基金是什么?

      分级基金是将母基金产品分为AB两类份额,分别给予不同的预期年化预期收益分配,A类份额投资者每年获得固定的约定预期年化预期收益,B类份额投资者在支付A类份额的约定预期年化预期收益后,享受剩余预期年化预期收益或承担剩余风险。

分级基金杠杆计算:

      份额杠杆=(A类份额+B类份额)/B类份额

      净值杠杆=(母基金净值/B份额净值)*份额杠杆

      价格杠杆=(母基金净值/B份额价格)*份额杠杆

      份额杠杆通常是固定不变的,股票型分级基金一般A:B比例为5:5(B类2倍初始杠杆)或4:6(B类倍初始杠杆),债券型7:3(B类倍杠杆)。

      由于交易中,B份额的价格和净值不断变动,分级基金的净值和价格杠杆也会随之调整,杠杆倍数越高、风险越高,同样进攻性就越强。

分级基金下折风险:

      在基金T日已经触发下折之后,即使T+1日的折算基准日,B份额涨停,下折也不能停止。由于这天还能继续交易,行情揭示方面又没有任何标记,使得不少“不明真相的群众”误打误撞买上这种“末日B”,一天就有可能亏损40%以上。

什么是分级基金下折?

所谓基金下折,是指当分级B份额的净值下跌到某个价格(比如0.25元)时,为了保护A份额持有人利益,基金公司按照合同约定对分级基金进行向下折算,折算完成后,A份额和B份额的净值重新回归初始净值1元,A份额持有人将获得母基份额,B份额持有人的份额将按照一定比例缩减。一般来说,当分级基金B份额净值低于0.250元时,将触发分级基金向下不定期折算阈值,其目的是保护A份额的本金及约定收益。

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